周五，黑色板块延续周内强势格局，价格重心进一步上移，其中价格涨幅较大，盘面突破900整数关口，日内涨幅超4%。近日，国家发展改革委城市和小城镇改革发展中心表示，锚定到2035年基本实现新型城镇化目标，要顺应规律、把握趋势，紧抓城镇化动力仍然较强的关键时期，高质量推进新型城镇化四大行动，为中国式现代化提供有力支撑。叠加此前的 “去产能2.0”，市场对于需求端的增量预期同步加深。在眼下的预期阶段，政策难证伪，情绪较高涨，需理性对待盘面涨幅。
基本面来看，煤矿逐步复工复产，焦煤生产有所恢复，但部分煤矿仍未完全复产，上游库存压力继续下降。并且，蒙古那达慕大会临近，蒙煤通关量存在下滑预期，导致蒙煤市场偏强运行，甘其毛都口岸蒙5#原煤754元/吨涨3；蒙3#精煤843元/吨涨3。在进口成本坚挺及国内供给压力减轻的背景下，焦煤下行压力暂时得到缓解。需求方面，山西粗钢限产，钢材价格反弹30-70元/吨，钢厂目前利润尚可，利多信息支撑多头信心，部分参与者对于政策有乐观预期，一定程度上助推焦煤盘面涨势。因此，短期情绪主导盘面，但基本面隐忧仍在，快速上涨后需谨慎，关注焦煤产量和政策变化。
资料来源：Wind、光大期货研究所
撰稿：史玥明
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